【中玻網(wǎng)】日前，世界玻璃基板大廠日本電氣硝子(NEG)位于日本的玻璃工廠因意外停電造成生產(chǎn)設備受損，預計恢復產(chǎn)能需要4個月的時間，意味著玻璃基板供應缺口將擴大到1600萬-2000萬平方米，這將影響一座8.5代面板廠的4個月的產(chǎn)能。

　　這將導致面板供不應求情況加劇，面板價格有望繼續(xù)上漲。對玻璃基板有穩(wěn)定供應的TCL科技(000100.SZ)來說，是推動規(guī)模擴張的重要時期，有望規(guī)模增長與面板價格上漲帶來的紅利。

　　玻璃基板供應告急

　　12月11日，世界玻璃基板大廠日本電氣硝子(NEG)位于日本的玻璃工廠因意外停電造成生產(chǎn)設備受損，致使玻璃基板供貨告急，影響時間恐長達四個月。國際市場研究機構數(shù)據(jù)顯示，2021年世界顯示玻璃基板到2021年將持續(xù)緊缺，日本電氣硝子的意外停工或將使本來捉襟見肘的市場雪上加霜。

　　這次因意外停電造成生產(chǎn)設備受損的是日本電氣硝子高槻市工廠，該工廠主要供應8.5代以下的玻璃基板，每月玻璃基板產(chǎn)能是400萬-500萬平方米，如果恢復產(chǎn)能需要4個月的時間，意味著玻璃基板供應缺口將擴大到1600萬-2000萬平方米。

　　玻璃基板之于液晶面板產(chǎn)業(yè)的意義，相當于硅晶圓之于半導體產(chǎn)業(yè)。玻璃基板是液晶面板廠重要的上游原材料，在TFT-LCD原材料成本中約占17％，對液晶面板性能的影響十分巨大，面板的分辨率、透光度、厚度、重量、可視角度等指標均與所采用的玻璃基板質量息息相關。

　　日本電氣硝子受損的工廠如果出現(xiàn)供應缺口高達1600萬-2000萬平方米，將影響下游客戶面板企業(yè)的材料供應，相當于一座8.5代面板廠的4個月的產(chǎn)能，這將使得原本就缺貨嚴重的面板供應鏈更加雪上加霜。

　　因為日本電氣硝子供貨出現(xiàn)問題，已有面板企業(yè)派人前往日本了解情況，甚至有面板企業(yè)立刻動員要擴大玻璃基板的供應來源。硝子的市場占有率雖然在20％以下，但是在玻璃基板供應鏈當中素有佳配角的稱號，即使供貨量不及康寧、旭硝子，卻是重要的第二供應商。因此，硝子供貨出問題，或將影響世界面板供應鏈。

　　不過，TCL華星玻璃基板供應不受影響，主要是因為TCL華星的玻璃基板全部由日本AGC株式會社(旭硝子)供應，且旭硝子在深圳為TCL華星建設了配套工廠，所以玻璃基板供應和自身的面板產(chǎn)均不會受到日本電氣硝子停產(chǎn)事件的影響。

　　據(jù)了解，旭硝子與TCL華星聯(lián)合投資48.7億元，建設第11代TFT-LCD用玻璃基板生產(chǎn)基地項目，該項目納入了深圳市2020年重大項目計劃，將建設兩條G11玻璃基板后段研磨加工生產(chǎn)線，產(chǎn)能達36萬片/月，達產(chǎn)后預計年較大生產(chǎn)量432萬片。專門為TCL華星t7項目提供基板玻璃，建成后將實現(xiàn)玻璃工廠與面板工廠的直接連廊運輸，保證了基板玻璃這一重要原材料的穩(wěn)定供應。

　　乘勢搶占市場

　　早在之前，TCL華星就提前布局，確保玻璃基板供應穩(wěn)定。2009年在TCL華星t1項目建設時，TCL科技就邀請旭硝子為TCL華星配套提供玻璃基板，得到了旭硝子的積極響應，并于2011年6月在深圳光明區(qū)開工建設了一座玻璃基板研磨廠，為TCL華星提供8.5代玻璃基板。

　　為了進一步穩(wěn)定供應，2017年4月28日，由TCL華星和旭硝子共同出資建設的第11代新型電子顯示玻璃后段研磨加工項目正式開工。項目選址在TCL華星G11產(chǎn)業(yè)園內，緊臨TCL華星t6工廠，專門為G11項目提供配套玻璃基板。該項目的一大亮點是，直接通過連廊，為G11項目配套供應玻璃基板，實現(xiàn)雙方自動化設備的智能連接，以及數(shù)據(jù)的智能對接。旭硝子的玻璃基板再也不用通過物流運輸?shù)絋CL華星，而是采用了智能傳送。

　　受日本電氣硝子意外停電而造成工廠停工事件的影響，使得原本緊張的面板供應局面進一步加劇，2021年一季度面板行業(yè)的供需比將繼續(xù)收窄。根據(jù)群智咨詢的測算，硝子停電事件對12月世界大尺寸LCD面板產(chǎn)能供應影響程度為2.9％，相當于G8.5代產(chǎn)能損失120K;對2021年一季度產(chǎn)能供應影響程度為2.5％，相當于G8.5代產(chǎn)能損失95K。在不考慮該事件影響下，2021年一季度世界大尺寸LCD面板(IT+TV)供需比已為緊張局面(TV面板供需比為4.1％);考慮此事件影響后，供需比將收窄，預計2021年一季度世界大尺寸LCD面板將呈現(xiàn)明顯供應緊張。

　　這將推動面板價格進一步提升，對玻璃基板有穩(wěn)定供應的面板企業(yè)來說，是推動規(guī)模擴張的重要時期。如今，TCL華星加速通過外延并購與內生增長，積極推動產(chǎn)能擴張。充分享.受此輪面板價格上漲帶來的周期紅利。

　　內生式發(fā)展方面，TCL華星通過內生新建擴張產(chǎn)能。2020年11月11日G11代t7線正式開始量產(chǎn)爬坡，規(guī)劃產(chǎn)能105K，預計2021年年底實現(xiàn)一期滿產(chǎn)，預計帶來305萬平方米的年產(chǎn)能增長。

　　外延式并購方面，TCL華星通過并購蘇州三星，產(chǎn)能擴張再下一城。蘇州三星8.5代線擁有7萬片每月的穩(wěn)定產(chǎn)能，將為公司帶來710萬平方米的年產(chǎn)能增長。

　　通過內生式發(fā)展和外延式并購，TCL華星面板產(chǎn)能將快速擴張。2021年，隨著t7產(chǎn)能釋放以及蘇州三星產(chǎn)能整合，TCL華星全年產(chǎn)能將增加1015萬平方米，同比增長43％。TCL華星將進入規(guī)模高速增長階段，到2023年，TCL華星產(chǎn)能面積復合增速高達18.8％。