“建材下鄉(xiāng)是否已確定寫入一號(hào)文件，我現(xiàn)在還不知道。不過，就這一計(jì)劃，我們行業(yè)已經(jīng)做了很長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)研，并正在積較爭(zhēng)取國(guó)家相關(guān)政策的支持。”1月25日，中國(guó)水泥行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)雷前治這樣表示。

　　關(guān)于“建材下鄉(xiāng)”的消息，在市場(chǎng)上已經(jīng)傳聞許久。與“家電下鄉(xiāng)”相比，建材行業(yè)產(chǎn)品品種眾多，而且每一種產(chǎn)品的品牌更是數(shù)不勝數(shù)。如何確定“建材下鄉(xiāng)”目錄產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)以及補(bǔ)貼方式，目前尚未出臺(tái)具體規(guī)定。

　　目前，福建和重慶的“建材下鄉(xiāng)”項(xiàng)目已有所行動(dòng)。福建已進(jìn)入調(diào)研階段，下鄉(xiāng)產(chǎn)品、補(bǔ)貼方式、補(bǔ)貼對(duì)象等具體細(xì)節(jié)都在商議內(nèi)容之中。重慶召開商務(wù)部建材下鄉(xiāng)調(diào)研會(huì)，討論確定補(bǔ)貼方案。補(bǔ)貼對(duì)象暫定為農(nóng)村消費(fèi)者，補(bǔ)貼品種不能違反市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，暫不采取招投標(biāo)形式，可實(shí)施按限定面積補(bǔ)貼的形式，例如建筑成本補(bǔ)貼60%，裝飾成本補(bǔ)貼40%等。

　　分析建筑行業(yè)中的眾多子行業(yè)，我們比較看好玻璃行業(yè)和鐵路建筑行業(yè)：

　　玻璃行業(yè)：結(jié)構(gòu)升級(jí)獲利之難。玻璃行業(yè)的機(jī)會(huì)來自于節(jié)能減排而引發(fā)的產(chǎn)品需求的強(qiáng)制性升級(jí)，這個(gè)市場(chǎng)在未來3年內(nèi)將有望以30%以上速度增長(zhǎng)，空間非常大。但是根據(jù)目前各大廠家擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃和目前行業(yè)普遍的ROA測(cè)算，這個(gè)行業(yè)也很難逃脫在兩年后價(jià)格戰(zhàn)的輪回。

　　鐵路建筑行業(yè)：行業(yè)景氣維持到2012年，估值偏低。目前，我國(guó)08年年初制定的“四縱四橫”鐵路網(wǎng)規(guī)劃，已建成的僅不到其中的10%，而且鐵道部已規(guī)劃立項(xiàng)的項(xiàng)目中，還有1萬億以上的訂單沒有較終發(fā)出，因此明年兩家鐵路建筑公司的訂單將繼續(xù)增長(zhǎng)。連續(xù)兩年的高額訂單和目前股市情況中未反映的毛利率上升的兩個(gè)因素將保證公司2010到2011年的業(yè)績(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率至少在30%以上。而目前兩公司相對(duì)于2011年P(guān)E僅為10倍，估值明顯偏低。

　　2009年，雖然中國(guó)水泥業(yè)有望創(chuàng)造400億元的利潤(rùn)新高，但全國(guó)5500家企業(yè)、平均規(guī)模僅40萬噸、落后產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的現(xiàn)狀，也讓水泥業(yè)成為國(guó)家要點(diǎn)調(diào)控的對(duì)象。“如何在建材下鄉(xiāng)的機(jī)遇和可能帶來的產(chǎn)能再擴(kuò)風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡，也只能依賴政策的執(zhí)行力。”周利群說。

　　雷前治表示：“結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排，當(dāng)然還要繼續(xù)進(jìn)行。但農(nóng)村需求畢竟還是很大的，尤其是農(nóng)村建設(shè)比較優(yōu)異的江浙。鑒于西部的財(cái)力可能還無法支撐，所以，我們建議，先選擇經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較發(fā)達(dá)、市場(chǎng)需求比較旺盛地區(qū)，如安徽、湖南、湖北、江西等地，試點(diǎn)進(jìn)行建材下鄉(xiāng)。”